市場監(jiān)管總局收到萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱萬華化學(xué)）收購煙臺巨力精細(xì)化工股份有限公司（以下簡稱煙臺巨力）股權(quán)案（以下稱本案）的經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審查，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》（以下簡稱《反壟斷法》）第三十六條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：
一、立案和審查程序
2022年8月9日，市場監(jiān)管總局收到本案經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，市場監(jiān)管總局認(rèn)為該申報材料不完備，要求申報方予以補(bǔ)充。2022年9月16日，市場監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報材料符合《反壟斷法》第二十八條規(guī)定，對此項經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查。2022年10月13日，市場監(jiān)管總局決定對此項經(jīng)營者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2023年1月9日，經(jīng)申報方同意，市場監(jiān)管總局決定延長進(jìn)一步審查期限。2023年3月9日，進(jìn)一步審查延長階段屆滿前，申報方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。同日，市場監(jiān)管總局對申報方的再次申報予以立案審查，目前處于初步審查階段，截止日為2023年4月7日。市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此項集中對中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場可能具有排除、限制競爭效果。在審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、同業(yè)競爭者和下游客戶意見，了解相關(guān)市場界定、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征和集中對各方面影響等信息，聘請獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)對本案競爭問題進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，并對申報方提交的文件、材料真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。
二、案件基本情況
收購方：萬華化學(xué)。1998年在山東省煙臺市設(shè)立，在上海證券交易所上市，最終控制人為煙臺國豐投資控股集團(tuán)有限公司，主要從事化工產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售。
被收購方：煙臺巨力。2001年在山東省煙臺市設(shè)立，最終控制人為自然人，主要從事甲苯二異氰酸酯、燒堿生產(chǎn)和銷售。
萬華化學(xué)擬收購煙臺巨力股權(quán)，并取得煙臺巨力單獨(dú)控制權(quán)。
三、相關(guān)市場
經(jīng)查，萬華化學(xué)和煙臺巨力（統(tǒng)稱為集中雙方）均從事燒堿和甲苯二異氰酸酯生產(chǎn)與銷售，存在橫向重疊。同時，燒堿為甲苯二異氰酸酯原料之一，集中雙方存在縱向關(guān)系。
（一）相關(guān)商品市場。
燒堿。化學(xué)式為NaOH，又稱氫氧化鈉，純品為無色透明晶體，腐蝕性強(qiáng)、可溶性強(qiáng)，為工業(yè)基礎(chǔ)原料之一，用途廣泛，應(yīng)用于冶煉金屬、紙品生產(chǎn)、石油化工品生產(chǎn)等場合。燒堿無法被其他化學(xué)品替代，構(gòu)成獨(dú)立的相關(guān)商品市場。
甲苯二異氰酸酯。化學(xué)式為C9H6N2O2，常溫下為無色液體，易揮發(fā)，劇毒，有刺激性氣味，生產(chǎn)工藝復(fù)雜，主要用于生產(chǎn)海綿，應(yīng)用于軟體家具生產(chǎn)、汽車座椅制造等領(lǐng)域。甲苯二異氰酸酯無法被其他化學(xué)品替代，構(gòu)成獨(dú)立的相關(guān)商品市場。
（二）相關(guān)地域市場。
燒堿。燒堿生產(chǎn)工藝相對簡單，我國生產(chǎn)技術(shù)成熟，產(chǎn)能充足，絕大多數(shù)需求者在境內(nèi)購買燒堿，境內(nèi)生產(chǎn)的燒堿絕大多數(shù)在境內(nèi)銷售。因此，燒堿相關(guān)地域市場界定為中國境內(nèi)。
甲苯二異氰酸酯。調(diào)研和第三方經(jīng)濟(jì)學(xué)分析顯示，在當(dāng)前國際國內(nèi)市場條件下，考慮到境內(nèi)外價格、產(chǎn)能、運(yùn)輸成本、下游客戶能力等因素，境外甲苯二異氰酸酯產(chǎn)品不構(gòu)成境內(nèi)產(chǎn)品較為緊密替代。因此，甲苯二異氰酸酯相關(guān)地域市場界定為中國境內(nèi)。
四、競爭分析
根據(jù)《反壟斷法》第三十三條規(guī)定，市場監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力、相關(guān)市場的市場集中度、集中對下游用戶和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認(rèn)為中國境內(nèi)燒堿市場結(jié)構(gòu)分散，集中雙方力量有限，集中亦不會產(chǎn)生客戶封鎖，此項集中對中國境內(nèi)燒堿市場不具有排除、限制競爭效果；此項集中對中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場可能具有排除、限制競爭效果，原因如下：
（一）集中增強(qiáng)了集中后實(shí)體的市場控制力。2021年，從銷量看，萬華化學(xué)和煙臺巨力在中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場份額分別為25—30%和10—15%，合計份額35—40%；從產(chǎn)能看，萬華化學(xué)在建產(chǎn)能完全投產(chǎn)釋放后，萬華化學(xué)和煙臺巨力占中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯總產(chǎn)能的比例分別為35—40%和10—15%，合計份額為45—50%。集中前萬華化學(xué)市場份額排名第一，集中將進(jìn)一步增強(qiáng)市場力量。當(dāng)前中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品銷售率均較高，若集中后實(shí)體漲價，下游客戶難以轉(zhuǎn)向其他競爭者獲得充足供應(yīng)，無法形成有效競爭約束。第三方經(jīng)濟(jì)學(xué)分析顯示，交易后的價格上漲壓力指數(shù)為17%，表明集中后實(shí)體單方面漲價的可能性大。
（二）集中增強(qiáng)了相關(guān)市場集中度。目前，中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場主要競爭者僅有6家，交易后減少為5家，其中前三大競爭者合計份額將達(dá)到75—80%。交易前，該市場的赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)（以下簡稱HHI指數(shù)）為1799，交易后HHI指數(shù)為2451，集中產(chǎn)生的HHI增量為652。本交易顯著提高了中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場集中度，削弱競爭。
（三）相關(guān)市場短期內(nèi)無法出現(xiàn)新的有效競爭者。甲苯二異氰酸酯生產(chǎn)技術(shù)復(fù)雜、裝置投資大、過程控制困難，環(huán)保和安全生產(chǎn)要求高，新進(jìn)入者進(jìn)入市場難度大，新建產(chǎn)能耗時長。過去五年，除集中雙方外無新進(jìn)入者和實(shí)質(zhì)性擴(kuò)產(chǎn)計劃，未來短期內(nèi)也無新的市場進(jìn)入者形成有效競爭約束。
（四）下游客戶無法構(gòu)成有效買方制約。甲苯二異氰酸酯下游客戶多為小而分散的海綿制造廠，議價能力相對較弱，難以構(gòu)成有效買方力量抵消集中產(chǎn)生的排除、限制競爭效果。
五、附加限制性條件的商談
審查過程中，市場監(jiān)管總局將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知申報方，并與申報方就如何減少此項經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進(jìn)行了多輪商談。對申報方提交的限制性條件承諾，市場監(jiān)管總局按照《經(jīng)營者集中審查暫行規(guī)定》，重點(diǎn)從限制性條件的有效性、可行性和及時性方面進(jìn)行了評估。
經(jīng)評估，市場監(jiān)管總局認(rèn)為，申報方于2023年3月30日提交的附加限制性條件承諾方案（見附件）可以減少此項經(jīng)營者集中對競爭造成的不利影響。
六、審查決定
鑒于此項經(jīng)營者集中在中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場可能具有排除、限制競爭效果，根據(jù)申報方提交的附加限制性條件承諾方案，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項集中，要求集中雙方和集中后實(shí)體履行如下義務(wù)：
（一）在交易條件相當(dāng)?shù)那闆r下，交易交割完成后向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯的年度均價不高于承諾日前二十四個月平均價格。若主要原材料價格出現(xiàn)一定幅度下降，應(yīng)當(dāng)對向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯的價格進(jìn)行公平合理的下調(diào)。
（二）除非有正當(dāng)理由，交割完成后保持或擴(kuò)大中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯的產(chǎn)量，并持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新。
（三）依據(jù)公平、合理、無歧視原則向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯。除非有正當(dāng)理由，不得拒絕、限制或延遲向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)產(chǎn)品；不得降低對中國境內(nèi)市場客戶的供應(yīng)質(zhì)量和服務(wù)水平；在同等條件下，除合理的商業(yè)慣例外，不得對中國境內(nèi)市場客戶實(shí)行差別待遇。
（四）除非有正當(dāng)理由，不得強(qiáng)制中國境內(nèi)市場客戶排他性地采購甲苯二異氰酸酯產(chǎn)品或進(jìn)行搭售。
限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，申報方于2023年3月30日向市場監(jiān)管總局提交的附加限制性條件承諾方案對集中雙方和集中后實(shí)體具有法律約束力。
限制性條件自交易交割日起5年后，集中后實(shí)體可以向市場監(jiān)管總局提出解除條件的申請。市場監(jiān)管總局將依申請并根據(jù)市場競爭狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)市場監(jiān)管總局批準(zhǔn)解除，集中后實(shí)體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。
市場監(jiān)管總局有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查申報方履行上述義務(wù)的情況。申報方如未履行上述義務(wù)，市場監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。
本決定自公告之日起生效。
市場監(jiān)管總局
2023年4月7日
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